Законодательная база Российской Федерации

Размер инвестиционных издержек во многом определяет эффективность проекта. Реализация даже самых доходных проектов становится невозможной, если нет достаточного объема финансирования. Инвестиционные издержки определяют постоянные активы по трем направлениям: Эти расходы могут быть весьма значительными. Размер каждой статьи некапитализируемых издержек определяет ся обычно на основе специальных расчетов, заключенных договоров по страхованию, обучению и т. Но э1И затраты входят в состав объема потребных финансовых ресурсов для создания объектов по проекту. Б последующем данное различие должно быть учтено при расчете ряда экономических показатАгей. Расчет альтернативной стоимости имущества Рассматриваются три варианта определения стоимости оборудования.

Инвестиционный проект

Бизнесплан разрабатывают на основании утвержденных обоснований инвестиций или проектной документации проекта, рабочего проекта. Бизнесплан разрабатывается в целях уточнения сроков реализации отдельных инвестиционных проектов в рамках общей инвестиционной политики предприятия и содержит: Обычно бизнесплан сопровождается расчетными и аналитическими таблицами: Расчетные и аналитические таблицы приводятся повариантно.

проводятся конкурсы высокоэффективных инвестиционных проектов на определение состава инвестиционных (единовременных) затрат по проекту .

Оценка и анализ инвестиционных издержек [ . Это гарантирует, что в пусковой период не будет неожиданной нехватки денежных средств и затраты оборотного капитала заранее включены в оценку инвестиционного проекта. На стадии предварительного проектирования проводится первоначальная агрегированная оценка коммерческой привлекательности проекта и анализ надежности исходных данных.

Технико-экономическое обоснование — основная стадия инвестиционного проектирования. На этой стадии определяются целесообразность инвестиций, размеры капитальных вложений и оборотных средств , величины издержек производства, доход от реализации продукции услуг , срок окупаемости инвестиций , показатели финансовой состоятельности проекта. Речь идет, в данном случае, о размещении инвестиционных заказов и предложений на конкурсной основе посредством системы торгов.

Должны быть разработаны такие процедуры торгов , которые делают ее прозрачной , доступной для контроля со стороны соответствующих государственных органов , владельцев предприятий, кредиторов и общественности, что позволит устранить заслон на пути неэффективного расходования средств и коррупции. При этом очень важна достоверная экономическая оценка инвестиционных проектов , базируемая на комплексном финансовом анализе , охватывающем все стадии инвестиционного цикла.

Методология определения экономической эффективности должна базироваться на общепринятых в мире подходах и показателях, приемлемых для инвестора и соответствующих условиям перехода к рынку. Большое значение для повышения эффективности имеющихся инвестиционных ресурсов имеет снижение совокупных издержек на создание инвестиционных проектов в виде экономии материальных затрат и сокращения энергопотребления. Данные методы предназначались для оценки жизнеспособности новых инвестиций с точки зрения национальной экономики в целом.

От их величины в конечном счете зависит доходность предпринимательского проекта. Инвестиционные издержки, связанные с капита-лообразующими затратами капитальными вложениями , определяются как сумма средств, необходимых для строительства расширения, реконструкции, модернизации и оснащения оборудованием объектов, расходов на подготовку капитального строительства и прироста оборотных средств, необходимых для функционирования предприятия. Инвестиционные издержки включают в себя: Финансовая структура инвестиционных издержек определяется как сумма основного капитала и чистого оборотного капитала.

Основной капитал представляет собой средства, необходимые для строительства и оснащения оборудованием инвестиционного проекта, а оборотный капитал предназначен для обеспечения производственных функций за проектированного объекта.

В результате инвестиционных затрат формируются и создаются активы предприятия по проекту инноваций. Состав этого имущества.

Инвестиционные расходы это Инвестиционные расходы — это Понятие расходов известно всем. Оно подразумевает траты, направленные на удовлетворение каких-то потребностей и достижение поставленных целей. В свою очередь инвестиционные расходы вызывают ряд вопросов: Чтобы разобраться в этом и иметь возможность грамотно инвестировать свои средства, необходимо получить определенный уровень соответствующих знаний.

Только в этом случае можно говорить о грамотном управлении своим капиталом. Суть и виды инвестиционных затрат Инвестиционные затраты — это издержки, которые несет юридическое либо же частное лицо. Они обеспечивают приобретение инвестиционных активов, главная цель которых — приумножение капитала владельца. Каждый инвестор, которые инвестирует средства, несет затраты на инвестиции. Их состав зависит от типа инвестиций. Инвесторы несут такие типы расходов: На покупку ценных бумаг и иных финансовых инструментов.

На транзакционные издержки комиссии при операциях с инвестиционным счетом. При доверительном управлении — на вознаграждение управляющего. На налоги и прочие мелкие расходы.

Ответы на экзаменационные билеты

По каждой статье капитальных затрат должны указываться: Целью составления бюджета инвестиционных затрат является прогнозирование потока капитальных издержек по проекту и потока амортизационных отчислений. Бюджет инвестиционных затрат показывает размер определяющего оттока денежных средств инвестиционного проекта 3. Формирование чистого потока денежных средств инвестиции.

инвестиции, направленные на снижение издержек производства; финансирования инвестиционного проекта включаются в состав.

Текущие затраты - инвестиции в оборотный капитал Итого: В отличие от общих затрат инвестиционного проекта, затраты на проданную продукцию состоят из двух составляющих: При оценке затрат производства расчеты должны проводиться с учетом достижения организацией нормальной мощности, которая достигается при нормальных рабочих условиях с учетом мощности установленного оборудования, его технических характеристик, перерывов в работе, простоев, праздничных дней.

Нормальная мощность оборудования организации - это количество единиц продукции, произведенной в течении года при нормальных условиях. Напротив, номинальная мощность - это технически достижимая мощность, которая установлена поставщиками оборудования. Совокупность затрат производства и маркетинга в организации может выглядеть следующим образом: Производственные издержки организации, включающие издержки на потребляемые материальные ресурсы основные и вспомогательные материалы , оплату трудовых ресурсов, бракованную или возвращенную продукцию, очистку сточных вод, защиту окружающей среды.

Накладные расходы организации прямые и косвенные постоянные затраты производства , включающие контроль качества продукции, арендные платежи, издержки на НИОКР, хранение продукции прямые и косвенные. Административные накладные расходы косвенные, в основном постоянные затраты , включающие заработную плату управленческого и административного персонала, средства оргтехники и канцтовары, арендные платежи за административные здания, обслуживание коммуникаций и транспорт.

Амортизационные расходы косвенные постоянные издержки. Маркетинговые затраты, включающие прямые маркетинговые затраты на упаковку, хранение, продвижение и сбыт товара, косвенные затраты маркетинга, связанные с накладными расходами отделения маркетинга. Полные затраты на проданную продукцию. При инвестиционном проектировании совокупность общих затрат инвестиционного проекта, с одной стороны, является плановым документом, а с другой - инструментом контроля и анализа их использования.

Исходной базой при проводимых расчетах являются:

Полные издержки

Исследование возможностей расширения складывается из определение возможностей расширения, согласования и объединения данных для проекта расширения с данными о существующем предприятии. В зависимости от масштаба проекта расширения следует выяснить, удовлетворяет ли существующая внутренняя организационная структура и инфраструктура новым масштабам производства, или они нуждаются в усовершенствовании, либо проект расширения предусматривает создание принципиально новой организационной структуры и инфраструктуры, которые поглотят существующие.

Критерием финансовой оценки проекта расширения является сопоставление предельных издержек на расширение и выгод от расширения, а также сопоставление конечного экономического результат при условии осуществления проекта расширения и без осуществления такого проекта. Перечень данных, которые необходимо собрать о существующем предприятии, совпадает с содержанием основных разделов бизнес-плана создания нового предприятия и предусматривает группировку полученной информации по аналогичным разделам Одним из основных условий быстрого развития инвестиционной сферы является создание благоприятной среды для деятельности консультационных фирм и информационных систем.

Основной проблемой стран с развивающейся рыночной экономикой является отсутствие квалифицированных консультантов на внутреннем рынке услуг и вытекающая отсюда необходимость прибегать к услугам зарубежных специалистов. Таким образом, задачей международного сотрудничества в экономической и научной сфере является усиление или даже формирование национального консультационного потенциала с упором на проблемы инвестиций.

Инвестиционные издержки формируют потребность в финансовых ресурсах , Но э1И затраты входят в состав объема потребных финансовых.

Порядок разработки, согласования, утверждения и состав обоснований инвестиций в строительство предприятий, зданий и сооружений согласован с Минэкономики России. В инвестиционном процессе проектная подготовка строительства с учетом действующего российского законодательства и зарубежной практики, как правило, состоит из трех основных этапов. На основе необходимых исследований и проработок об источниках финансирования, условиях и средствах реализации поставленной цели с использованием максимально возможной информационной базы данных заказчиком инвестором проводится оценка возможностей инвестирования и достижения намечаемых технико-экономических показателей.

С учетом принятых на данном этапе решений заказчик представляет, в установленном порядке, ходатайство декларацию о намерениях. После получения положительного решения от местного органа исполнительной власти заказчик приступает к разработке обоснований инвестиций в строительство. -й этап - разработка обоснований инвестиций в строительстве на основании полученной информации, требований государственных органов и заинтересованных организаций, в объеме, достаточном для принятия заказчиком инвестором решения о целесообразности дальнейшего инвестирования, получения от соответствующего органа исполнительной власти предварительного согласования места размещения объекта акта выбора участка и о разработке проектной документации.

-й этап - разработка, согласование, экспертиза и утверждение проектной документации, получение на ее основе решения об изъятии земельного участка под строительство. При разработке обоснований инвестиций необходимо руководствоваться законодательными и нормативными актами Российской Федерации, субъектов Российской Федерации и другими государственными документами, регулирующими инвестиционную деятельность.

Разработка обоснований инвестиций осуществляется с учетом данных и положений, содержащихся в федеральных, региональных и отраслевых программах структурной перестройки народного хозяйства, научно-технических и других государственных программах, схемах развития и размещения производительных сил, промышленных узлов, градостроительной документации и иных возможных для использования материалов.

Обоснования инвестиций разрабатываются, как правило, заказчиком с привлечением, при необходимости, на договорной основе проектных, проектно-строительных организаций и других юридических и физических лиц, получивших в установленном порядке право на соответствующий вид деятельности. Конкретизация требований и рекомендаций, связанных с отраслевой спецификой и сложностью проектируемых объектов, многообразием условий финансирования, страхования, степени риска и т.

Результаты Обоснований служат основанием для принятия решения о хозяйственной необходимости, технической возможности, коммерческой, экономической и социальной целесообразности инвестиций в строительство, получения Акта выбора земельного участка для размещения объекта и выполнения проектно-изыскательских работ.

По результатам положительного рассмотрения органом исполнительной власти Ходатайства Декларации о намерениях заказчик принимает решение о разработке Обоснований. Основным документом, регулирующим правовые и финансовые отношения, взаимные обязательства и ответственность сторон, в случае привлечения к разработке Обоснований проектных, проектно-строительных организаций и других юридических и физических лиц, является договор.

Структура и состав инвестиционных затрат.

Расчет инвестиционных затрат по проекту Инноваций инвестиции представляют собой вложения в основные и оборотные средства. Вложения в основные средства по большинству курсовых и дипломных проектов предполагают закупку оборудования, оснастки, оргтехники, мебели, а также ремонт и подготовку к работе торговых, производственных и офисных помещений, складов.

Вложения в оборотные средства предполагают закупку и приобретение товаров для торговых предприятий, создание запасов материалов и комплектующих для производственных компаний. В общем случае инвестиционные затраты по проекту включают:

по годам инвестиционного периода — строител я ство, освоение производства, эксплуатация на полную мощность. Таблица 4. СОСТАВ ИНВЕСТОРОВ.

По этапу осуществления Первоначальные Составляют основу инвестиционного проекта и представляют собой объем инвестиций по первоначальному формированию всех видов активов и осуществлению всех видов работ, связанных с подготовкой проекта к эксплуатации Промежуточные Связаны с расширением объема деятельности в процессе эксплуатации проекта, доведением его до полной проектной мощности.

В состав этих затрат преобладают дополнительные инвестиции в оборотные активы Завершающие Осуществляются на стадии завершения проектного цикла и подготовки объекта к ликвидации Продолжение таблицы 3. По видам формируемых активов Вложения во внеоборотные активы Затраты на земельные участки приобретение, освоение , здания, сооружения, машины, оборудование, транспортные средства, инструменты, приборы, инвентарь и проч.

Инвестиционные затраты, связанные с приобретением созданием основных средств, включают: Инвестиционные затраты, связанные с приобретением нематериальных активов, таких как: Вложения в оборотные активы инвестиции, направляемые на обеспечение формирование запасов всех видов Продолжение таблицы 3.

Инвестиционный бизнес-план предприятия: пошаговая инструкция составления

Общепроизводственные расходы — все затраты, которые несет предприятие от осуществления производственной деятельности, связанное непосредственно с производством и его обслуживанием, но не относящиеся к прямым материальным затратам сырью, материалам, зарплате производственных работников. Внепроизводственные расходы — это затраты вашего предприятия на продажу продукции. Все, что касается упаковки, тары, погрузочно-разгрузочных работ, транспортировки на склады, хранения готовой продукции.

Прочие расходы, к которым относится большой перечень затрат на производство и реализацию товаров и услуг фирмы.

Понятие, состав и структура инвестиций. Характеристика инвестиций. Как показывают расчеты за достаточно длительный период, в среднем.

Они оцениваются посредством составления смет расходов локальных, объектных и сводных сметных расчетов ва артости строительства см. Инвестиционные затраты состоят из: ТЭО, на рабочее проектирование и привязку проекта; - затраты на приобретение и аренду земельных участков, включая стоимость подготовки к освоению; - расходы на приобретение или строительство домов, зданий, сооружений и передаточных устройств; - расходы на приобретение и доставку машин, оборудования, инструмента и инвентаря, в том числе импортных; - затраты на приемо-сдаточные испытания: К текущим инвестициям относят вложения осуществляются после ввода предприятия в эксплуатацию: Планирование потребности в текущих активах осуществляется в разрезе отдельных элементов путем нормирования.

При этом следует учитывать, что потребность в них возрастает по мере выхода проекта на п. Оценки инвестиционного проекта осуществляются на основе учета исключительно приращенных в результате проекта доходов и расходов, что обусловливает необходимость ь четкого разграничения этих показателей на основе сравнения ситуаций"с проектом"и"без проекта"С этим связано выделение так называемых безвозвратных издержкахх безповоротних витрат.

Безвозвратные издержки - это уже произведенные расходы, которые невозможно возместить принятием или непринятием данного проекта При оценке экономической эффективности инвестиционных проектов с позиций общества в целом важно учитывать не только прямые денежные доходы, но и осуществлять стоимостную оценку эффектов социального, эко ологичного характера - так называемых неявных имплицитных выгод расходов.

Неявные выгоды - это неполученные доходы от лучшего альтернативного использования актива, которые можно рассматривать как неявные условные денежные поступления, образующиеся в результате устранения или минимизации потенциальных убытков для общества. Они могут быть внутренними для непосредственных участников проекта и внешними для людей, которые непосредственно не задействованы в проекте, но относятся к группе, точку с ору которой учитывают в анализе.

Примером внутренних неявных выгод могут быть заработки, которые отложено из-за обучение. Внешние неявные выгоды более известные как социальные эффекты или эффекты третьего стр. Их учет является достаточно сложным методологическим задачей, поскольку услуги не имеют прямой денежной оценки. Методика оценки неявных выгод и затрат предусматривает применение таких приемов:

Формы и состав инвестиционных затрат

В этой статье автор, ссылаясь на трансакционные издержки, приходит к выводу о необходимости существования предприятий как внерыночной формы проведения трансакций. Следующими важными теоретическими публикациями послужили работы Кеннета Эрроу года в частности о трансакции и трансакционных издержках. И наконец в году Оливер Уильямсон представил научную статью, содержащую подробное обобщающее описание теории трансакционных издержек.

Наряду с экономическим контекстом также были предприняты попытки использования теории трансакционных издержек в политике, хотя предмет обмена и не совсем очевиден. Так в процессе выбора происходит обмен голоса избирателя на предвыборные обещания одного из кандидатов, что связано с трансакционными издержками сбора информации.

Порядок разработки и состав бизнесплана сводной ведомостью инвестиционных издержек, составом инвесторов и предполагаемых источников.

Грамотно проведенная инвестиционная оценка проекта позволяет: Оценка инвестиционной привлекательности проекта необходима компании в следующих случаях: При выборе наиболее эффективных условий кредитования или инвестирования. При выборе условий страхования рисков. Чаще всего наиболее заинтересованным в проведении инвестиционной оценки лицом является сам инвестор. Выбор одного конкретного инвестиционного проекта в некоторых случаях может себя не окупить.

Нередко возникают ситуации, в которых решение о выборе должно приниматься в условиях, когда на рассмотрении имеется несколько проектов. В этом случае оценка применяется: Существуют методы, которые позволяют делать выводы, расчеты и разработки не только по возможным сценариям развития одного проекта, но и выбирать оптимальный их набор из множества вероятных проектов.

Анализ инвестиционных издержек

Основные экономические элементы и показатели функционирования производственных предприятий фирм Структура бизнеса как системы. Структура бизнеса как системы Схема показывает, как новые инвестиции, добавляясь к общей сумме ранее инвестированных средств, поступают в хозяйственную сферу деятельности. В процессе хозяйственной деятельности в результате комбинации факторов производства и взаимодействия между такими категориями, как цены, объемы производства и реализации продукции и различными видами издержек, формируется валовая прибыль как разница между ценой продукции и ее себестоимостью издержками на производство и реализацию.

В финансовой сфере деятельности производится распределение этой прибыли между владельцами в форме дивидендов , кредиторами в процентах и бюджетом в виде налогов.

Оно приводит, как правило, к существенному перерасходу инвестиционных затрат, в составе инвестиционных ресурсов которых заемные источники.

Затраты на подбор и обучение персонала Приобретение прав на использование технологий Прочие затраты Формирование инвестиционных затрат в основной капитал осуществляется в соответствии с расчетом необходимого оборудования, производственных площадей, транспортных средств и других составляющих основных фондов. В целях экономии этих затрат, наряду с приобретением основных фондов, можно предусмотреть их лизинг. Его целесообразно применять, когда период использования оборудования короче срока амортизации.

При использовании лизинга предприятие может избежать потерь от морального устаревания оборудования, применять современную технику, которая позволит снизить себестоимость продукции, повысить ее качество, что приведет к росту доходов. Формирование оборотного капиталанеобходимо для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции.

Эти инвестиции необходимо осуществить до начала или в самом начале производственного процесса. Необоснованно большая величина оборотного капитала снижает его оборачиваемость а следовательно выручку и прибыль и увеличивает потребность в финансовых ресурсах. Необоснованно заниженная величина оборотного капитала увеличивает риск срывов производства и реализации продукции.

Секрет маленькой комиссии индексных фондов. Как инвестировать выгодно? Выгодные инвестиции в акции