УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ «КОНТРОЛЛИНГ»

Меньше АаБольше Аа Введение В бизнесе контроллинг рассматривают как систему управления достижением конечных целей компании, организации, предприятия. Контроль направлен в прошлое, на выявление ошибок, отклонений, просчетов и проблем и в большинстве случаев речь идет также о том, чтобы найти виновных, а контроллинг направлен на управление будущим для обеспечения длительного, эффективного функционирования предприятия и его структурных подразделений. Служба контроллинга стремится так управлять процессами текущего анализа и регулирования плановых и фактических показателей, чтобы по возможности исключить ошибки, отклонения и просчеты как в настоящем, так и в будущем. Первоначально под контроллингом имелась в виду совокупность задач в сфере учета и финансов, а контроллер лицо, выполняющее функции службы контроллинга был главным бухгалтером. Затем это понятие стало толковаться шире: В настоящее время контроллинг можно определить как систему управления процессом достижения конечных целей и результатов деятельности фирмы, то есть в экономическом отношении, с некоторой долей условности, как систему управления прибылью предприятия. В совокупности функций контроллинга можно выделить сервисную функцию представление необходимой информации для управления и методологию принятия решений и их координации, а также, что наиболее важно, подготовку рекомендаций для принятия управленческих решений. Информационное обслуживание контроллинга обеспечивается при помощи систем планирования, нормирования, учета и контроля, ориентированных на достижение цели, конечного результата деятельности предприятия.

как инструмент стратегического контроллинга

Цели предприятия, контроллинг в общей системе управления. Цели предприятия: Прикладные модели управления в зависимости от целей предприятия. Особенности систем управления успешных российских компаний, общие тенденции корпоративного управления в мире и России, роль контроллинга в системе управления. Взаимосвязь экономистов, бухгалтеров и финансистов в системе управления, нужны ли они?

Оптимальные процессы и оргструктура финансово-экономического управления российских предприятий.

Контроллинг — важная часть системы управления деятельностью, методология, . оценки эффективности инвестиций;; методы факторного, системного анализа; программные средства (Excel, Access, 1C, Axapta, Project Expert, SAP R3 и др.). . Купить этот номер в электронном виде Поделиться.

Контроллинг инвестиционных проектов характеризуется рядом особенностей, которые позволяют выделить его среди других разновидностей контроллинга. Так, контроллинг инвестиционных проектов ориентирован на достижение не оперативных, а стратегических целей предприятия, то есть по сути своей является стратегическим контроллингом. Если контроллинг оперативной деятельности осуществляется по центрам ответственности, то контроллинг инвестиционных проектов по проектам.

Обычно в каждом проекте задействовано множество центров ответственности, и контроллер должен обеспечить их слаженное взаимодействие в процессе достижения поставленных целей. Задачи контроллинга инвестиций: Надежда Данилочкина 1 2 анализ причин отклонений от плана; контроль исполнения бюджета инвестиций и анализ отклонений от бюджета; оценка будущей эффективности проекта с учетом изменившихся условий; разработка рекомендаций для принятия управленческих решений.

Вследствие длительных сроков осуществления инвестиционных проектов система контроллинга инвестиций должна быть ориентирована на длительную перспективу. Кроме того, система контроллинга инвестиций должна быть гибкой, адаптируемой к изменениям условий внешней и внутренней среды в течение всего срока осуществления инвестиционного проекта. Контроллинг инвестиций должен охватывать самые разные аспекты проекта, поскольку проекты обычно являются комплексными. Порядок создания системы Процесс создания системы контроллинга инвестиций можно разбить на следующие этапы.

Выбор и обоснование инвестиционного проекта в соответствии с целями и стратегией предприятия. Для этого устанавливают цель проекта и выявляют характер и степень влияния факторов внешней и внутренней среды на достижение этой цели. Отметим, что цели осуществления инвестиционных проектов могут быть разными:

как инструмент стратегического контроллинга Лазарева Е. В данной статье контроллинг рассматривается с позиций немецкой школы. Это значит, что его система должна включать пять элементов:

Подготовка проекта: Определение целей для принятия инвестиционных решений Планирование проекта: от исследования до детального планирования Решения по принципу «сделать или купить» и профессиональный контроллинг над проектом и приводит к соблюдению всех требований клиента.

В г. С учетом данных табл. Потенциальные возможности фирмы можно охарактеризовать, по существу, портфелем ее проектов. Ценность фирмы - это ее чистая приведенная стоимость плюс чистая приведенная стоимость портфеля проектов, то есть сумма чистых приведенных стоимостей проектов портфеля. Каким должно быть деловое поведение фирмы, желающей максимизировать свою приведенную стоимость?

Согласно формуле 5. Таким образом, в условиях определенности относительно малые цифры в разнице и дол. Индекс прибыльности Показатель чистой стоимости капитала представляет собой абсолютную величину. Не всегда он удобен и ясен. Все зависит от того, сколько мы вложили вначале: Ясно, что второй вариант намного выгоднее.

Индекс прибыльности рассчитывается как отношение приведенной величины поступлений к приведенной величине платежей. Индекс прибыльности рассчитывается на основе тех же данных, что и чистая стоимость капитала, но если для расчета используется разность дисконтированных величин поступлений и платежей, то индекс прибыльности - это их отношение.

Анализ метода состояния предпочтения ( - ).

Итак, существует множество разнообразных подходов к определению ставки дисконтирования, причем у каждого из них есть свои"плюсы" и"минусы". Выбор ставки дисконтирования в контроллинге инвестиционных проектов — непростая задача. Трудность заключается в том, что с позиции математики не только результат оценки, но и результат ранжирования инвестиционных проектов зависит от ставки дисконтирования.

Поэтому многие исследователи предлагают рассчитывать по диапазону ставок дисконтирования, чтобы выяснить, насколько показатель чистой приведенной стоимости чувствителен к изменению ставки дисконтирования.

Купить или производить Принятие .. производственных инвестиций. . Особенности контроллинга инвестиционных проектов.

Достоинства и недостатки критерия окупаемости капитальных вложений систематизированы в табл. Таблица 4. Критерий окупаемости показывает, когда инвестор сможет"вернуть свое", и ничего не говорит о том, какую выгоду принесет проект за пределами срока окупаемости. В результате инвестиционное предложение с меньшим сроком окупаемости может показаться более предпочтительным, чем вариант, способный принести больший суммарный доход Риск учитывается лишь косвенно разность между длительностью жизненного цикла проекта и сроком окупаемости - это"запас времени" для того, чтобы проект стал экономически выгодным Не учитывается альтернативная стоимость используемых для проекта ресурсов денежных, трудовых, информационных и т.

Неаддитивность окупаемость проекта не равна сумме окупаемостей его этапов Критерий окупаемости, кроме серьезных достоинств, имеет и серьезные недостатки, поэтому в качестве единственного критерия его использовать нельзя. Во многих источниках[33] его используют в качестве вспомогательного критерия наряду с показателями, характеризующими эффективность или эффект проекта.

Рентабельность капиталовложений 3 определяют как отношение прибыли П к сумме капиталовложений К. Итак, традиционные критерии оценки инвестиционных проектов имеют ряд существенных недостатков, а потому при их использовании возрастает возможность ошибки. Анализ критериев проектов с дисконтированием денежных потоков. В основе всех критериев, использующих дисконтирование денежных потоков, лежат следующие исходные предположения.

деньги обладают вмененной альтернативной стоимостью - это процент, под который можно было бы вложить капитал. Всегда существует возможность, не подвергая себя риску вложить капитал под некоторый процент называемый ставкой дисконтирования. Очевидно, инвестировать можно только те средства, которыми инвестор располагает в настоящий момент, а не те, которые будут получены позднее.

Поскольку настоящий доход можно инвестировать под определенный процент с нулевым риском не возврата капитала, ценность его больше ценности будущего дохода на процент той же величины, который можно получить путем инвестирования настоящего дохода.

Стратегический Контроллинг Учебное Пособие

Необходимы системное планирование и контроль инвестиционных проектов ИП. Соответственно нужны подходящие методы инвестиционных расчетов. Из них известны:

стральный газопровод, проект, объем инвестиций, рентабельность ленческого учета и контроллинга затрат имеет их классификация ку базовых месторождений с накопленным объемом добычи 40 млн т.

Не учитывается альтернативная стоимость используемых для проекта ресурсов денежных, кадровых, информационных и т. Неаддитивность рентабельность проекта не равна сумме величин рентабельности его этапов Примечание. Использованы данные работы [2; ]. Методы дисконтирования позволяют приводить текущие и будущие платежи или поступления в сопоставимый вид посредством ставки дисконта , что представляется важным для корректной оценки проектов, связанных с долгосрочными вложениями капитала [8;89].

Расчет ставки дисконтирования проводится следующим образом: Коэффициент дисконтирования определяется следующим образом: В Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов вторая редакция: Величина ЧДД рассчитывается как разность дисконтированных денежных потоков доходов и расходов, производимых в процессе реализации инвестиций за прогнозный период.

Суть критерия состоит в сравнении текущей стоимости будущих денежных поступлений от реализации проекта с инвестиционными расходами, необходимыми для его реализации. Применение метода предусматривает последовательное прохождение следующих стадий: ЧДД может быть вычислен по следующей формуле: Индекс прибыльности инвестиционных проектов рассчитывается следующим образом: Логика критерия такова:

КОНТРОЛЛИНГ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Менеджмент ИТ В условиях перехода к рыночной экономике происходит смена парадигмы управления, предполагающей изменение целей и задач предприятия, законодательных условий и внешней среды - на смену централизованному приходит стратегическое управление. Новый механизм управления требует новых подходов, один из них - контроллинг, который находится на стыке теории принятия решений, математического моделирования, теории систем, информационного и организационного моделирования.

В России интерес к контроллингу появился в начале х гг. Контроллинг также называют системой управления прибылью. Различают оперативный и стратегический контроллинг.

Другие ученые [33] контроллинг инвестиций рассматривают как систему мониторинга, оценки и контроля за реализацией инвестиционных проектов с.

Контроллинг Контроллинг - это внутрифирменная система интегрированного информационного обеспечения планирования и контроля. Контроллинг представляет собой преобразование традиционного финансового и бухгалтерского учета в специальный учет для управления. Если традиционный учет регистрирует свершившиеся факты, причем разрозненно, без связи между ними, контроллинг стремится к интегрированному отображению самого хода деятельности компании, предприятия и целиком обращен к управлению, принятию на основе собранной информации конкретных управленческих решений.

Специалист службы контроллинга должен обеспечить разработку оптимальных планов с учетом всех альтернативных вариантов и ориентации на взаимосогласованность действий всех подразделений фирмы. Основеые задачи контроллинга — информационное обеспечение ориентированных на результат процессов планирования, регулирования и контроля мониторинга на предприятии, выполнения функций интеграции, системной организации и координации.

Базу контроллинга образуют показатели производственного и финансового учета, по возможности организованные в банк технико-экономических данных. Контроллинговая информационная система ведет контроллинг затрат и результатов, инвестиций, снабжения, производства, логистики и сбыта.

Лекция 40: Оценка инвестиционных проектов